《股市真规则》 - 易谦网

我们判断一家公司的股票是否有购买价值，不单单是看这个公司的名气和规模，而是要从公司的竞争优势、成长潜力、财务增长等多个方面去综合判断。

买股票不是靠运气赌博，而是建立在持续学习和精准判断上的一种投资。

一个公司只有在市场上形成自己很难瓦解的竞争优势，那么它的市值才会逐渐增长，这里简单介绍三个维度：

首先，要看公司的盈利能力——一个公司的盈利能力，最直接体现在它的“自由现金流”、“净利润”、“净资产收益率”这三个标准度量标准上。

其次，要看公司产品的差异化——一家有潜力的公司，它旗下的产品品牌都具有强大的号召力及快速挖掘消费者的能力。

最后，要透过行业分析公司的竞争优势——我们在分析一个行业的发展潜力时，需要去调查这个行业中一定数量的公司，去看一下这些公司的销售收入和数值（同业对比）。

一家公司是否有内在的成长价值，可以从这三个方面来了解：

一、了解销售收入——销售收入是否增长，主要看市占率、是否提价、新产品的推行数量以及收购其他公司等运营行为去分析；如果一家公司同时出现以上四个运营行为，那么这很有可能是一家非常值得投资的公司。

二、了解成长质量——比较这家公司净利润增长率、盈利增长率等营收数据，以防被公司放出的虚假信息所欺骗。

三、了解财务状况——公司的财务健康状况看“财务杠杆比率”（把总资产除以所有者权益）；不同行业的公司财务杠杆比率当然是不同的；如果一家这样的公司财务杠杆比率达到4或者5甚至更多时，就说明这家公司的投资风险开始变高。

一家公司的股票投资价值，是可以从公司的财务报表上看出端倪的，这里介绍

一是现金流：一般来说现金流的增加，预示着净利润的增长，如果说我们看到经营性现金流在减少的时候，而公司的净利润却在大幅度增加，这时候我们就要保持警觉。

二是大量收购：如果一个公司出现收购的情况，那就说明这家公司的财务报表也许已经被修改过很多次，这就会导致财务报表上的数据模糊不清。

三是连续性的非经常性费用：每一次非经常性费用的支出，都会有各种因素去影响公司的财务结果，如果公司频繁发生非经常性费用的支出，很有可能是公司内部隐藏着大量不良的信息。

当然买股票需要学习的地方当然不仅仅只有这些，列举这些内容汇总起来只有一句话：“不懂不要投，懂了放心投”。