《投资学》 - 易谦网 - Powered by Discuz!

投资市场是一个公平的地方。不管学历如何，我们或许无法在毕业时加入上市企业，但无论本金多寡，只要我们掌握正确的投资本领，我们可以通过投资市场参与投资，共享公司成长带来的收益——这就是投资带给我们的收获。

那么，我们该如何掌握正确的投资方法，避免成为被市场收割的“韭菜”呢？

要想在投资上获得成功，先要对投资的品种以及各品种的特点了然于胸。投资品种的选择，不是指选择具体的股票，而是选择投资的大类——投资品种根据风险的高低，可以分为安全资产、风险资产，以及黄金和不动产。

（一）安全资产：指的是短期国库券、银行存款以及货币市场证券，安全资产顾名思义，特点是本金安全，资金流通性好，缺点是收益低。

（1）债券：是介于安全资产和风险资产之间的一种投资品种，风险比较低；债券的本质是我们借钱给对方，借钱的时候，这笔钱什么时候还，利息多少都是事先约定好的。

单个债券的风险高低和发行方相关：国家债券比公司债券安全，美国和中国这类国家发行的债券比希腊债券安全；公司债因为风险比美国国债高，因此收益也会比美国国债高——投资产品的收益和风险是成正比的。

（2）股票：股票的本质是公司的一部分，投资者买入股票时，没有任何获利的承诺，最差的情况下公司如果由于经营不善而破产，我们投资的钱就会遭遇巨大损失——股票的风险程度总体高于债券。

股票的风险之所以高于债券，是因为发行债券，一旦公司经营出现问题，就算变卖公司不动产和设备，债券连本带息还是要还的，但发行股票，投资者的损失就没人负责了。

（3）衍生证券：衍生证券这个投资品种的初衷，是对于公司股票价格的一种保护，持有股票的投资者同时持有公司的看跌期权，这样在股票大跌的时候，看跌期权的收益可以用来弥补股票投资的损失。

衍生证券的本质更类似于赌博，其收益取决于债券和股票价格的涨跌——很多投资者单纯的把衍生证券作为赌博工具，加上不恰当地使用杠杆，导致衍生证券变成了风险度极高的投资品种。

（三）黄金和不动产：这两个是国人最喜欢的投资品种，是对抗恶性通货膨胀的好工具，中国这二十年来，之所以投资房产主要得益于中国之前那些年超高速的经济增长；但事实上，这两个品种并不是投资的好选择——黄金虽然抗跌，但涨跌无法预测，而房价的高速增长是无法一直持续的。

建议使用安全资产、债券和股票来构建我们的资产配置，黄金和不动产只在通货膨胀厉害的时期值得持有，至于衍生证券这种高风险的投资品种，我们普通投资者还是不碰为妙。

确定了投资品种，那么每种品种我们买多少呢？——这取决于我们的风险偏好程度，不同偏好程度的投资者需要构建比例不同的资产配置。

（一）我们可以使用一系列测试题来测试自己的风险偏好——典型的测试题目没有标准答案，我们只需要根据自己的想法做出自己的选择就可以了；根据每个人的选择，我们可以计算出自己的风险偏好。

（二）我们可以根据自己的风险偏好构建符合自己风格的资产配置了——对于我们普通投资者而言，投资品种和资产配置的问题平时考虑得不多，我们大部分时候都在考虑个股选择以及何时买入，也就是择股和择时的命题。

不要选择个股，更不要选择自己以为很好的买入时机——全世界最聪明的人，都在这个市场上寻找被低估的股票，普通投资者VS哈佛、斯坦福、清华、北大毕业的学霸，没有任何竞争优势（普通投资者买入债券基金和股票基金才是正确的选择）。

投资学对于普通人来讲，可能有点晦涩难懂，大家在这里看到的文章已经尽可能的简化了，核心的主题也只有一个：不管投资如何，律己学习才是正途；股市风险难测，个股不如宽基指数靠谱。