《股市长线法宝》 - 易谦网

不同的价值投资者对于价值投资的理解大同小异：如果我们是黄金或者债券的长线投资者，上图所罗列的数据或许会让我们感受到生理上的不适，我们或许从来没想过黄金和债券与股票比起来，原来是这样的不值一提。

如果我们是股市弄潮儿，是短线投机者，虽然一直亏钱，但是始终坚信终有一天可以在股市中咸鱼翻身；本文或许可以让我们有机会改变一下投资模式—— 少做短线，安心进行长线投资。

【一】黄金、债券和股票，到底哪个更适合进行长线投资

我们普通投资者，对于常见的投资品种，大多有这样的共识：黄金非常值钱，债券收益低但安全系数高，至于股票，我们都认为这是一个高风险高收益的投资品种——这种观念不仅国人认同，还是全球主流观念。

（一）黄金：大众对于黄金都有很值钱的潜意识，从某种角度来说也是正确的——黄金非常适合用来对抗通货膨胀以及货币消亡的风险；但从投资的角度来看，黄金的价值不是增值，而是抗通胀，适合抵御风险，不适合投资。

（二）债券：无论是国债，还是企业债，本质上都是投资者借钱给国家或企业，到期后国家和企业按照约定给投资者还本付息；债券是建立在信用的基础上的，相对高的安全性和相对低的回报率适合无风险收益，也不适合投资。

（三）股票：从长线投资的角度来看：股票无论从收益还是安全性上，都远远超过黄金和债券，这种超越不是险胜的水平，而是碾压式的局面。选择先于努力——在正确的领域内努力，相比在错误的领域内奋斗，前者有事半功倍的效果。

从长期来看，我们都会死。因此只赚钱不花钱的情况在现实中根本不存在，大部分好不容易累计起来的投资收益，都被投资者的后人或者获得遗产的基金会给大手大脚的消费掉了；即便如此，股票投资业绩的真实性是毋庸置疑的。

股票长线投资虽然可以帮助投资者获得超额收益，但是并非随便选几支股票，进行长线投资就能获得非凡的成功；在我们成功的路上，有一个人始终萦绕在我们周围，阻止我们获得成功，这个人就是我们自己。

大部分普通投资者，正确的投资方法不曾学习过，但是各种错误的投资手法却经常无师自通，这好比解数学题，正确的答案就一个，错误的答案千千万——以下是一些最为常见的投资心理误区：

（一）对股市收益存在错误期望——认为 15%的年收益不值一提，一年翻三倍才拿得出手；

（二）无视风险——股票市盈率已经超过 100 倍，整天热衷于追涨杀跌，看到股票连续涨停，就急着在高位买入，生怕错过了一年百倍的好股票；

（三）看待事物开启幸存者偏差模式——无视失败的案例，只选择自己喜闻乐见的成功例子，收集一系列成功案例后，对自己的交易模式过度自信，导致过度交易，持股超过 3 天就认为自己是长线投资者了；

（四）死不认错——面对接二连三的套牢，不愿意接受沉没成本，无法顺利执行止损动作，导致本金的大额损失。

以上只是投资心理误区的一小部分——我们应该反其道而行，只列出正确的做法，我们会发现相比错误清单，正确的投资清单其实很短。

首先，让我们先定义符合股票长线投资的股票类型——价值型股票是值得投资的品种（价值型股票指的是市盈率较低，收益率较高的股票）。

其次，股票长线投资的方式不是买入单只股票——因为单个公司存在很大的经营风险，最极端的情况下企业甚至可能退市；我们应该购买价值型股票所组成的指数基金，这种做法可确保在获得最大收益的同时，规避掉大部分风险。

最后，我们应该给自己制定一套明确的定投策略——每个月或者每个季度投入定额资金即可；另外，我们应该尽可能地远离市场，少看财经报告，少订阅财经类公众号，少关注新闻热点及公众人物营销口号的影响。

美国1802-2002年投资市场的历史数据说明了股票的长期投资价值，作为普通投资者，更现实一点的还是要相信国运；宽基指数基金作为A股优秀企业的代表，值得所有投资者关注。

从人性的喜好来说，可能黄金和债券是大家喜欢的品种，但从投资角度来看，选出有价值的企业，在低估时买入，长期持有并伴随企业一起成长，在当下的黄金坑中，选择和实践尤为重要；因为，时间会证明一切选择。