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标题: 《危机时代：“华尔街神话”给你的财富管理法则》 [打印本页]

作者: 飞哥分享 时间: 2022-11-9 06:41
标题: 《危机时代：“华尔街神话”给你的财富管理法则》
本帖最后由飞哥分享于 2022-11-9 06:41 编辑

俗话说“投资有风险，入市需谨慎”，对于普通投资者而言，风险比较大的做法是在投资中使用杠杆，也就是借钱投资——一旦投资的品种大跌，本金损失大半，就算及时止损，也需要用剩下的本金拿去还借来的钱，几乎倾家荡产。
用闲钱去投资，才能安安心心地做长期投资——做空也是一件得不偿失的事情，一来做空的利润空间有限，二来就算赚了钱，也会遭到别人的诟病；最典型的例子就是索罗斯的量子基金，虽然赚得盆满钵满，但俨然成了全民公敌。

【一】过低的利率与过重的债务，是全球各国财政危机的根源

相比几十年前，目前全球的利率处于非常低的时期——因为降息是全球各国央行最喜欢的金融工具：降息就好比是一剂强心针，一旦经济情况堪忧，以美联储为首的各国央行就会考虑通过降息来刺激经济。

如果先通过降低利息解决棘手的问题，过后再提高利息，那么不会造成太大问题。但是相比人见人爱的降息，升息成了过街老鼠——大家都不喜欢升息，很多人甚至把次贷危机的责任归咎在升息这种操作上；在这种背景之下，全球的利率被维系在一个极低的水平，差不多接近于零。

利息低，意味着借钱的成本很低，于是从私人到公司，再到各国政府，纷纷趁着低利率大肆借钱——从股票到债券，再到房地产市场，大量资金的买入下，终将出现明显的泡沫。

事实上，资产的价值取决于基本面，价格脱离基本面太多，泡沫太大，迟早会破，回归均值只是时间问题；而泡沫的破灭并非毫无征兆，普通投资者如果能细心观察生活，很容易发现泡沫破灭前的迹象。

比如平日里需要提前几个月预约的饭馆，突然可以随时去随时吃了；之前到了夜里灯火通明的大酒店，现在只有几个房间亮着灯；连续几天打车的时候，司机师傅不约而同地抱怨最近很难赚钱了——这些都是危机之前的征兆。

【二】危机来临之际，不同处理方式所导致的不同结果

无论是个人还是国家，借钱过日子都不是明智之举——一旦个人借的额度太过庞大，别说本金，连利息都可能无法承受；一旦无法归还利息，就会出现严重问题；而在国家层面，管理者不会承担责任，他们会找替罪羊来解决问题。

最常见的替罪羊有两类：一类是本国的富人，一类是其他国家——这种情况下，向富人多收税，以及和其他国家打贸易战的呼声就会此起彼伏（由于当事人以后还要问富人凑集资金，进行选举，因此多收税的声音会很快平息，其他国家就成了最好的替罪羊）。

因为很多工作机会都被廉价的国外劳动力夺走了，因此大家把国家借债太多的责任也一并归咎在外国人头上，贸易战甚至战争一触即发——明眼人都看得出来，这只是真正的责任方转移责任而已，这种做法对于缓解危机完全没有效果（即使债务危机通过贸易战暂时缓解，之后依然会周而复始）。

正确的做法应该是正视导致危机的债务问题，刮骨疗伤，然后努力走出困境。

如果大部分债务是企业债，正确的做法是换一批聪明人接手并重组企业的不良资产，重建财务，降低风险，将企业引向健康发展的正确轨道上（如果企业连重组都无从下手，那就果断地让企业破产，而不是借更多钱给企业续命）。

我们的邻国就是因为无法对大量背负不良债务的企业下手，不忍让它们破产，从而导致了“失落的十年”——我们唯有正视严重的债务问题，刮骨疗伤，从根本上避免严重举债过日子的模式，才是正确的做法。

【三】具有全球视野，对于普通投资者取得良好的投资业绩很重要

虽然现在的普通投资者具有得天独厚的网络优势，可以很方便地投资世界各国的股票市场，但是大部分的普通投资者，都只会投资本国公司的股票——这种本地化的投资理念，会严重影响投资者的投资业绩。

俗话说，多一门语言，就多了一扇通往世界的大门——毋庸置疑，在二十一世纪，最重要的两门语言是中文和英文，因此，不管是个人还是面对孩子的语言学习，我们都要让自己或孩子明白精通多门语言对于投资的重要性。

有了多种语言的加持，可能你就具有了全球性的投资视野；在危机来临之际，普通投资者应该尽量站在宏观的角度，多持有抗风险能力强的标的，当然，也可以逢低买入黄金等指数基金。

【四】结语

个人投资讲究的是风险和收益的平衡，也就是风险尽可能小，收益尽可能大——风险小意味着我们不要借钱投资，也别想着做空（期货交易中常见），要有自己的投资底线；

收益大则是尽量做长线的价值投资，不要因为短期的市场情绪而去操作，一则尽量的规避了波动的风险，二是用时间的复利成就慢慢变富，用正确的投资认知去博弈投资概率的底层逻辑。

相比个人的投资架构，宏观经济中的风险和收益则要更加的不确定：低利率的当下和货币的升值加息在我们普通人的生活中交替出现，这背后的故事就是低利率下的泡沫不断变大，一旦破灭就会面临回归均值和升值加息的窘境。

国家也许有增加税收、打贸易战来暂缓危机，也有升值加息来应对通胀，但就普通人而言，这场被动的宏观危机笼罩在所有人的上空，加息会让我们辛苦挣来的钱不断贬值，背负的债务越来越重。

我们唯有正本清源，在充实自我、践行价投的同时也要用空间换时间，跳出固有思维，正视危机，从反向的视角中找到危中有机的缝隙，种下孕育着未来财富的种子，穿越迷雾，迎接新一轮的朝阳。

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