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非理性繁荣指的其实是一种心理状态，这种心理状态是投机性泡沫的心理基础。
投机性泡沫是价格上涨的信息刺激了投资者的热情，并且这种热情通过心理的相互影响在人与人之间逐步扩散，在此过程中，越来越多的投资者加入到推动价格上涨的投机行列，完全不考虑资产的实际价值，而一味地沉浸在对其他投资者发迹的羡慕与赌徒般的兴奋中。
由于非理性繁荣太过强大，要应对非理性繁荣，靠个人的力量是很难的，这一应对主要要靠政府出台合理的政策，有了合理的政策，机构投资者和个人投资者才有了应对的基础。
第一点，政府需要进一步改进社会保障制度——应设立一部分社会保障信托基金，这是一种稳定的投资方式，而不应该把社会保障中的钱投入股市，因为那样会造成严重的后果。
第二点，政府应该运用温和的货币政策来抑制投机性泡沫——当股市价格过高时，政府可以适当地提高利率，让公众认为利率上升的目的是抑制投机买卖，这就可以了，千万不能通过激进的货币紧缩政策来使投机性泡沫破裂。
政府的政策只是安全带，真正让安全带生效的还是投资者本身，无论是机构投资者还是个人投资者，如果有了安全带却不用，依然无法逃脱非理性繁荣的魔咒。
作为投资者，大家应该首先是要投资多元化——投资者应该根据当前自身财产和特定环境，减少股票持有量，并购买更好的投资组合（你需要把你的投资分散在股票、债券，房地产中）。 其次，投资者应该制定有效的计划增加储蓄——随着非理性繁荣的发展，投资市场崩溃的概率会越来越大，万一遇到了经济大危机，可能你所有多元化的投资都会跌得惨不忍睹，这时候你就需要靠储蓄来维持生计了。
最后，个人投资者应该制定好自己的退休方案——每个人负责自己退休以后的社会保障，养老不能全部依靠政府和社会，最重要的还是自己提前规划。
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